电动汽车系列：中石化 (386.HK)
2021-07-20 12:00
电动汽车系列：中石化 (386.HK)
美国原油CFD : 审慎操作，主要支持位在6,900点
来源：GAIN Capital，TradingView
周末，石油输出国组织及其盟友（OPEC+）最终就提高石油产量达成协议。从8月份开始，整个集团将每月增加石油日产量40万桶，直到所有暂停的产量得以恢复。
该协议还给予沙特阿拉伯、阿联酋、伊拉克、科威特和俄罗斯从2022年5月开始更高的产量配额。
在协议达成后，油价显示出疲态，交易员见石油供应增加的落实，将一些期货多头头寸平仓。
与此同时，油价也受到冠状病毒叁角洲变种 (delta variant) 传播的影响，因这可能导致经济再停摆，抑制石油需求复苏。在亚洲，印尼、泰国、韩国、越南和新加坡都在应对新一轮病毒爆发。英国周六报告了近5.2万例新的病毒感染病例，这是自1月份以来最多的一次。
此外，我们看到美元兑其他主要货币继续走强，这也可能拖累以美元计价的油价。
在日线图上，美国原油CFD在未能上破近日的高位 (近7,665点) 後，进入调整格局。价格下破了20日移动均线，并正在测试50日移动均线的支持力度。
看涨的主要支持 (止损) 仍然设在6,900点 (近50日移动均线)。只要此位不破，美国原油CFD仍然有机会升回近日高位7,665点。
可是，若美国原油CFD跌破6,900点，短期趋势将反转看跌，并滑向下行目标6,520点。
现货黄金 (XAU/USD)：延续反弹，先看1,853美元
来源：GAIN Capital，TradingView
上周五现货金价跌1.0%至1,812美元，儘管全周涨幅缩减至0.2%，仍为连续4周上涨。
美国6月零售销售意外地环比增长0.6%，预测为跌0.3%。经济数据普遍强劲，而且通胀依然高企，投资者对美联储缩减买债及日后加息的阴霾挥之不去。
不过美联储主席鲍威尔上周在国会陈述半年度货币政策报告时表示，与达成实质性的进一步进展尚有距离，重申认为高通胀只是暂时性。
我们对金价的前景维持审慎看涨。在日线上，现货黄金仍在延续反弹。此前，它触及长线上升趋势线后回升，并回到20日移动均线上方。
只要主要支持 (止损) 位1,750美元不破，价格可望反弹至1,853美元及1,916美元的上方目标。
大连商品交易所铁矿石期货 : 上升趋势，目标1,360元人民币
来源：GAIN Capital，Bloomberg
眼前已经持续了两年多的铁矿石 (Iron Ore) 牛市，是始于2019年矿业巨头淡水河谷(Vale) 在巴西布鲁马迪尼奥 (Brumadinho) 矿场水坝坍塌事件而引起的供应震荡。
铁矿石价格持续攀升，中国指标铁矿石期货今年也触及纪录高位。
华尔街大行高盛 (Goldman Sachs) 指出，铁矿石的牛市似乎将持续到明年。高盛解释，目前铁矿石价格正受到非常强劲的需求所支撑，但供应商却在增加产量方面受到了约束，库存也非常低。
高盛说，中国钢铁需求增长三年来一直意外上行，尽管近期出现了一些减速的迹象，世界其他地区，尤其是发达市场，对钢铁的需求依然强劲，部分原因是钢铁将成为建设绿色基础设施的重要原材料。而铁矿石就是一种用于炼钢的原材料。
同时，亦有市场人士指出，澳大利亚铁矿石生产商的产能几乎达到极限，因此他们无法以任何速度扩张。
可见，在基础供求层面上，铁矿石价格仍可看高一线。
在日线图上，大连商品交易所铁矿石期货 (9月份合约) 价格继续从5月份的低点反弹，并已回到20日和50日移动均线上方的水平。
事实上，价格一直在冲击布林带上线，维持着短期看涨偏向。
顶头阻力在1,265元人民币。若价格明确突破这一水平，将进一步升向上方1,360元人民币 (5月份高点) 进发。
看涨的主要支持 (止损) 位已顺势调升至1,135元人民币 (布林带下线附近)。
美元/加元：反弹型态，首个目标1.2860
来源：GAIN Capital，TradingView
美元/加元自去年3月展开了长达超过一年的下跌浪，曾累计跌超2,000点子，因油价强势反弹及美元显着走弱。
不过近月市场预期开始出现转变。美国核心通胀持续走高，6月份核心消费物价指数按年增速升至1991年以来最高的4.5%，令投资者预计美联储将会更早收紧货币政策，美元开始站稳反弹。
另一方面，油组及主要产油国在刚过去的周末达成协议，8月开始每月增加日产量40万桶，计划到2022年9月完全收復之前实施的共580万日产量减产。而随着油价上升，美国石油鑽井数亦增至去年4以来最多的484台。潜在的供应增加可能将会压抑油价，对加元不利。
在日线图上，美元兑加元呈反弹型态。它升破了去年4月以来的下降通道，20日移动均线上破50日移动均线。
看涨的投资者可将1.2300视为主要支持 (止损) 位，上行目标在1.2860及1.3050。
中石化 (386.HK)：进一步走弱，下探3.32港元
来源：GAIN Capital，TradingView
从事石油开採、炼製、及销售，涵盖上中下游全流程的 中石化 (386.HK) 今月初發佈预盈公告，指上半年股东应佔淨利预计为365亿至385亿元人民币，较 2020年同期实现扭亏爲盈，并较 2019 年同期增加16.6%至23.0%。
该公司表示，经营业绩同比大幅改善，因全球疫情形势整体好转，国际原油价格震荡上行，石油石化産品市场需求较快恢復。
然而中石化股价7月迄今跌超5%。投资银行瑞信预期该集团今年第二季的盈利会是今次上升周期的季度高峰。
从技术角度看，如日线图所示，中石化股价有进一步走弱的迹象。它跌破了3个月的盘整区间，20日移动均线加速下滑并远离50日移动均线。
只要主要阻力 (止损) 位3.95港元不破，股价面对压力下探3.50港元及3.32港元的下方目标。
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